亿纬锂能Q3盈利超预期 大圆柱 宝马绑定驱动量利双升-微动态

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CFi.CN讯：数据显示，亿纬锂能2026年前三季度营收734亿元、同比增63%，归母净利润52亿元、同比增86%；单季度Q3营收277亿元、净利19亿元，出货量53GWh、环增15%，其中动力电池达30GWh、环增40%。公司与宝马新世代车型深度绑定，大圆柱电池开启批量交付，同时斩获Fluence 206GWh大单。

近期机构研报指出，大圆柱 商用车 储能三线齐发力，推动2026年出货目标达200GWh、同比增65%，2027年更将冲刺300GWh以上。研报认为，动储电池单瓦利润稳定在0.025元，叠加出口退税及客户结构优化，全年动储业务利润有望达50-60亿元。

研报指出，研发费用Q3环比增27%，资本开支同比下降，经营性现金流已环比转正，显示产能爬坡进入收获期。随着差异化新品放量和海外占比提升，2027年单瓦盈利有望上行，估值切换空间打开。

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