人形机器人量产加速 产业链龙头迎价值重估

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CFi.CN讯：数据显示，本周人形机器人指数下跌6.50%，但成交额暴增109.82%，资金活跃度显著提升。产业动态显示，特斯拉Optimus V3设计接近定型，计划2026年底前量产；乐聚机器人与兆丰股份落地15台机器人常态化作业，成功率98%；Physical Intelligence开放Pi API测试版，加速模型生态建设。

近期机构研报指出，行业正从样机演示转向量产准备、开发生态和可复制场景验证。研报认为，量产节奏超预期将直接利好丝杠、驱动器、力控部件等核心供应链企业，尤其具备真实订单和工业场景复用能力的公司有望率先兑现业绩。

研报指出，大额融资持续向全栈能力和工业落地倾斜，星尘智能、法奥机器人等获数十亿元融资，资金聚焦产能扩张与真机反馈闭环建设。这预示着技术验证期正快速过渡到商业化兑现期，中长期配置价值凸显。

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