“小IPO”方案出炉！这家公司挂牌新三板不到一年…… 热头条

多家拟北交所IPO公司加速上市进展，挂牌新三板不到一年的冠森科技，已经公布了经董事会审议的北交所公开发行计划，这是一份正宗的“小IPO”方案。

正在冲刺北交所上市的多只“准新股”，则宣布调整北交所发行方案，多数涉及下调发行底价，其中鼎智科技将发行底价由40.00元/股调整为7.73元/股。

新三板公司纷纷加快北交所上市进展，多家公司公开发行方案出炉。

冠森科技这次发行的发行底价为7元/股，以此计算合计募资2254万元，在扣除相关费用后，公司计划全部用于补充公司流动资金。

值得一提的是，冠森科技是二度挂牌新三板，公司这次剑指北交所上市。公司于2022年3月7日挂牌新三板的同时进入创新层，挂牌半年公司即启动北交所上市辅导。目前冠森科技挂牌新三板尚不到一年，公司加快上市步伐，或有望在挂牌满一年后立即申报北交所上市。

从公司已经披露业绩来看，公司2020年、2021年营收和盈利指标均不俗，达到北交所上市的多套标准：公司2020年度、2021年度经审计的营业收入分别为2.12亿元、2.93亿元，归属于挂牌公司股东的净利润（以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据）分别为3432万元、6573万元，加权平均净资产收益率分别为15.66%、24.30%，2021年度营业收入增长率为38.11%，2021年度经营活动产生的现金流量净额为3486万元，符合《上市规则》第2.1.3条规定的在北交所上市的财务条件。

兆信股份、春晖仪表等公司也在本周公布了北交所IPO方案。目前处于创新层的兆信股份，今年1月刚启动北交所上市辅导，至今辅导期不到2个月。

根据兆信股份披露的方案，公司计划向不特定合格投资者公开发行股票不超过2357.5万股（未考虑行使本次发行的超额配售选择权的情况下）或不超过2711.125万股（全额行使本次发行的超额配售选择权的情况下），发行底价为6.5元/股。

春晖仪表目前处于基础层，须进入创新层才能申报北交所上市。公司公布的发行方案显示，拟公开发行股票数量不超过1230万股（未考虑超额配售选择权），采用超额配售选择权发行的股票数量不超过此次发行股票数量的15%（即不超过185万股）。公司这次发行底价不低于12.20元/股（含本数）。

从业绩指标来看，兆信股份2021年营收及营收同比增长率达到北交所上市相关财务条件；春晖仪表2020年度、2021年度经审计的归属于挂牌公司股东的净利润（以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据）分别为965万元、1166万元，尚不符合《上市规则》第2.1.3条规定在北交所上市财务条件。

多家已经成功闯关北交所IPO的新三板公司，则在过会后紧急宣布调整公开发行方案，主要为下调发行底价。

花溪科技日前宣布，将发行底价由7.50元/股调整为2.49元/股，最新发行底价为公司2021年期末的每股净资产。

这已经是花溪科技第二次调整发行底价，对此公司表示是根据证券市场的变化情况和维护股价稳定的需要。此前公司曾在过会后迅速下调了发行底价，即把发行底价由9.40元/股调整为7.5元/股。

同样已经过会且提交了注册申请的中裕科技和鼎智科技，均宣布调整发行底价。

中裕科技这次发行价格调整前为不低于13.50元/股，调整后不低于3.81元/股，为公司2022年上半年期末的每股净资产。公司称，除上述调整外，此次发行上市具体方案的其他内容不变。

鼎智科技也大幅下调发行底价，公司表示是根据证券市场的情况和维护股价稳定的需要，调整前发行底价为40.00元/股，调整后发行底价为7.73元/股，略高于2022年上半年期末的每股净资产（6.89 元/股）。

今年以来，准新股在招股前大幅下调发行底价，甚至调整至每股净资产已经成为普遍的现象。不过新股最终敲定的发行价格，明显高于发行底价或每股净资产。

2月24日晚间宣布启动招股的明阳科技，其确定的发行价格为每股11.88元，发行市盈率为16.99倍，发行价格明显高于公司的发行底价。

在招股前，明阳科技曾在1月18日宣布，将发行底价由11.88元/股调整为4.21元/股，即2021年期末的每股净资产。

业内人士认为，企业不可能以每股净资产来确定发行价格，在大幅下调发行底价至每股净资产后，发行底价已经不具备参考意义。不过在近期北交所新股市场回暖后，新股发行价格有所上升。