天天观点：赵枫、黄海、冯明远……为何明星基金经理旗下产品扎堆开放限购

又有明星基金经理旗下产品开放限购。近日，睿远基金发布公告表示，明星基金经理赵枫掌舵的睿远均衡价值三年持有期混合自2月23日起，限制申购及定期定额投资金额由10万元调高至30万元。回顾2月以来，明星基金经理旗下产品开放限购的情况并不少见，包括2022年公募“冠军”黄海管理的万家精选混合、信达澳亚基金名将冯明远管理的信澳研究优选混合等。针对明星基金产品扎堆放开限购的原因，有业内人士表示，放开大额申购限制对基金而言影响不大，但规模短期增长较快可能对基金业绩有一定的冲击。而对于基金经理而言，则可能需要快速进行仓位调整以应对上述影响。

多只明星基金“开门迎客”

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又一只明星产品宣布提高大额申购限额。2月15日，睿远基金发布公告称，睿远均衡价值三年持有期混合调整大额申购及定期定额投资业务限额，自2月23日起，该基金限制申购及定期定额投资金额由10万元调高至30万元。据公告显示，睿远基金称此举是为维护基金份额持有人利益，保障基金平稳运作。

据同花顺iFinD数据显示，睿远均衡价值三年持有期混合成立于2020年2月21日，由知名基金经理赵枫掌管，截至2023年2月15日，该基金成立以来收益率超40%，此外，截至2022年末，该产品的规模高达150.76亿元。值得一提的是，这只产品也将在2月21日成立满三年，根据基金合同约定，该产品在锁定持有期到期后进入开放持有期。

若将时间拉长至2月以来，权益类基金“开门迎客”的情况不在少数。数据显示，截至2月16日，2月以来，共有19只（份额合并计算，下同）权益类基金发布调整大额申购的公告。值得注意的是，除了赵枫外，近期还有多位明星基金经理打开旗下产品大额申购限制。例如，2022年公募“冠军”黄海，以及信达澳亚基金名将冯明远等。

以黄海管理的万家精选混合为例，该产品自2月1日将大额申购限额调整为100万元后，不足一周，便重新恢复大额申购业务。而2月8日，万家基金再次公告，自当日起，取消对100万元以上的大额申购申请限制。同日，泉果基金旗下明星基金经理赵诣在管泉果旭源三年持有期混合也打开申购并宣布大额申购限额为50万元，但在打开申购当天就被基民狂买，基金管理人也因此宣布自2月9日起暂停申购业务。

此外，信达澳亚基金在2月13日发布公告表示，由冯明远掌舵的信澳研究优选混合自当日起恢复大额申购。据悉，该基金曾在2022年11月28日发布暂停大额申购公告，彼时，该基金设定的单日申购限额为500万元。

放开限额后或为“舵手”带来挑战

就上述基金开放申购或提高申购限额的原因，相关基金管理人均在公告中表示，此举是为满足广大投资者的需求。财经评论员郭施亮则认为，2月以来，明星基金经理扎堆放开限购，可能是看好市场行情以及未来发展前景。此外，也可能是基金经理认为基金管理规模已处于可控状态，开放限购意在提升自建管理规模，加大资产配置力度。

不过，从上述提及明星基金的最新规模环比情况看，则存在差异。同花顺iFinD数据显示，截至2022年四季度末，万家精选混合的基金规模为9.33亿元，环比减少9.51%，而信澳研究优选混合的最新规模为19.62亿元，环比增长91.04%。

也有业内人士表示，“基金放开限购后，规模可能会快速增长。这对基金经理的管理而言可能会带来一定的挑战，因为增加的资金需要被有效地配置和管理，否则可能会影响基金业绩。不过，对于某些基金经理而言，增加的资金也可能会带来更多的投资机会，从而提高业绩”。

前海开源基金首席经济学家杨德龙则指出，放开大额申购限制对于基金而言影响不大，但如果规模短期增长较快可能对基金业绩形成一定的冲击，对于基金经理而言，在操作上或也将增加一定的难度，可能需要基金经理快速进行仓位调整。

从投资者角度看，前述业内人士提到，面对明星基金旗下绩优基金开放申购限额，投资者应根据自身的风险偏好和投资目标理性对待。不仅要关注基金经理的业绩表现，还要注意基金的投资策略、风险控制能力等因素，以确保自己的投资目标和风险承受能力与基金产品相匹配。

“总体来看，随着市场行情回暖，明星基金经理对在管基金放开申购限度的情况可能会持续，而且市场环境好转也更有利于基金经理加大资产配置力度。”郭施亮预测道。

北京商报记者 刘宇阳 郝彦

关键词： 基金经理 旗下产品 发布公告