前沿热点：「风口研报·公司」全球通胀高企，继生猪之后这个农牧品种明年价格有望大涨，分析师给予龙头近翻倍目标市值空间

全球“缺油、缺电”或延升至农牧行业，继生猪之后这个农牧品种供给可能出现短缺、明年价格有望迎来新一轮周期，分析师预测龙头公司明年净利增3.5倍、给予90%标市值空间。

(资料图片仅供参考)

公司精要：

①全球当前通胀高企，而国内猪周期反转有望带动市场对于农牧行业的关注度，下一个反转的行业可能是白羽鸡，当前行业磨底已超两年+祖代鸡近月引种断档，产能持续去化之下，明年有望迎来周期反转；

②公司核心竞争力在于全产业链优势凸显，自有种鸡“SZ901”突破，保证自身产能扩张免受海外引种制约，当前公司白羽鸡养殖产能已接近6亿羽，未来战略目标达到10亿只鸡；

③天风证券吴立估计本轮周期单羽盈利高点有望达5元/羽，公司归母净利润5.4/24.5/43.5亿元，同比20.6%/353.4%/77.3%，本轮周期景气目标市值525亿元（养殖375亿元+食品150亿元），当前仅278亿；

④风险提示：产能去化不及预期。

全球当前通胀高企，而国内猪周期反转有望带动市场对于农牧行业的关注度。

关键词： 天风证券 可能出现 风险提示