午评｜又是超4000股下跌，沪指跌逾2%失守3200点，北向资金半日流出近90亿

3月15日，沪指低开低走，盘中大幅下探，一度大跌近3%逼近3100点，深成指跌超2%，创业板指跌逾1%。随后，三大股指止跌回升，沪指跌幅收窄至2%以内，深成指跌幅收窄至1%以内，创业板指翻红一度涨超1%。两市多少板块继续走低，两市超4000股下跌，北向资金大幅流出近90亿。

截至午盘，沪指跌2.18%报3153.11点，深圳成指跌1.32%，创业板指涨0.41%，北向资金净卖出88.36亿元。

板块方面，煤炭、贵金属、采掘、钢铁、燃气、石油、电力、有色、建材、保险等板块大跌超3%，其中，煤炭股指数重挫逾5%。

酿酒、地产、医药等板块均走弱，券商、旅游板块逆市拉升，电子身份、数字货币概念爆发。

对于当前市场走势，方正证券认为，市场对基本面的预期亟待调整，本轮磨底时间可能受影响进一步拉长。中期来看，国内疫情反复、地产需求收缩、海外局势不稳将进一步冲击国内基本面预期和资金风险偏好，受此影响，A股市场磨底期可能进一步拉长，仍需等待观察更多稳增长政策的落地效果。考虑到市场自2021年高点以来已有平均20%-30%左右的回撤，当前估值水平整体处于较为合理的区间，短期不排除存在向上反弹的可能。但上述影响因素的中长期效应更值得警惕，整体来看2022年宏观经济和资本市场均面临较难的环境，需要在一定程度上降低2022年投资回报预期，选择相对景气度较高的行业和公司，同时防范基本面明显恶化的行业和公司。结构上看，建议关注中期盈利景气向上板块的配置性价比，一是高质量转型对应的科技创新和绿色升级产业，如半导体、新能源、储能、新能源汽车产业链等；二是通胀受益板块，从历史经验、原材料价格传导以及本轮通胀上行的特征背景来看，石油石化、煤炭、有色金属、农林牧渔板块会有所受益。

华安证券表示，在内部政策加力和外部风险制约的角力过程中，市场波动有所放大，配置上以均衡应对，展望中期投资机会上逐步布局成长的第三阶段行情。综合来看行业配置延续三条主线以及两大主题。主线一：政策确定性强的稳增长板块受外部风险制约最弱，可以作为短期均衡应对的压舱石。关注建筑材料、建筑装饰、城市管网改造、新型电网建设等新老基建领域以及近期景气反转初现的地产、银行。主线二：做好中期成长第三阶段拔估值行情的机会布局，一是成长结构延续强者恒强，关注双碳、新能源（车）、风光储、电子半导体。二是具备估值扩散潜力受益的国防军工、计算机。主线三：消费方面，继续看好多重利好催化下的医药板块整体机会，中长期关注涨价更为顺畅的乳制品、种植业以及化肥相关机会；主题方面继续关注数字经济、国企改革相关投资机会。

关键词： 创业板指 投资机会 建筑材料